交易感悟——2016.08.01付全忠于山东淄博华尔街没有新鲜事，因为投机像群山一样古老，股市今天发生的事，昨天曾经发生过，将来也必然再次发生。——杰西?利弗莫尔重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候你赚了多少，在你错误的时候赔了多少。—— 乔治?索罗斯请允许我以20世纪最伟大的两位投机家的话作为开头，一位生活在20世纪初，一位生活在20世纪末至今仍然活跃于交易市场。当然了还有很多投机专家，像巴菲特、斯坦利克罗、彼得林奇、威廉欧奈尔等等，都在各自的领域做出了令世人瞩目的成就。很多人对于交易可能最熟悉的就是股票市场了，其实交易有很多除了股票还有期货、外汇、现货、期权等。很多人分不清投资和投机的区别，有些人说炒股是投资，有人说炒股是投机，记得英国有位成功的炒家是这么说的：“我年轻的时候人们称我为投机客，赚了些钱后称我为投资专家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家，但是这几十年来我做的都是同一件事。”这样大家就可以分清投资和投机了吧！交易了很长时间了，今天想写点对交易的感悟，当然了写的不会太好，毕竟只是我个人的交易感悟，也会没有多少逻辑性，想到哪里就写到哪里，在这里我不会告诉大家炒股可以一夜暴富，也不会告诉大家炒股是一件很简单的事情，我只会把我经历的事情说清楚，可能很多人会有不同的观点，这无可厚非，因为在投机这一行，本来就没有定规，有巴菲特这样的投资专家，有索罗斯这样的金融大鳄，有彼得林奇这样的基金管理者，他们都在各自的领域演绎着各自的传奇。
炒股是门艺术而不是科学。在股市偶尔赚点钱很容易，困难在于怎样不断地从股市赚到钱。炒股也是一行，任何行之所以能够成为一行，是因为它能够给入行者提供不断的收入来养家糊口，否则便不可能成为一行。养猪是一行，种菜是一行，炒股也是一行。炒股这行的特点是入行极其困难。看着你的周围，入行容易的行业通常既辛苦，且报酬也低；而那些入行困难的行业，一旦成功地入了行，你以后的日子往往很好过。炒股就是这样的行业。有些一入股市便捞了几个钱的人会认为炒股很容易，我要说这是错觉。说白了这只是初始者的运气，这些钱是股市暂时“借”给你的，迟早会收回去，不信的话就等三年看看。只有在你成为专家之后，你才可能不断地从股市赚到钱并把它留下来。就像牛市来了的时候大家都是股神，但是过几个月大盘暴跌的时候你再看看还股神，你狗屎！请允许我说一句脏话，其实对于这个巴菲特有句话说的非常好：“只有退潮的时候，你才知道谁在裸泳。”对还未入行的人来说，炒股是压力极大的行业。因为赚钱时，你不知自己为何赚了钱，你不知下次要怎么办才能重复赚钱的经历；亏钱时，你不明白自己为何亏了钱，下次要怎么做才能防止亏钱的再次发生。要在炒股这行成功并没有什么秘诀，和炒股直接相关的知识其实也并不多，否则街角卖茶叶蛋的老太太不可能偶尔也会在股市露一手。
至今我还未见过卖茶叶蛋的老太太偶尔客串设计卫星导弹什么的。股票不是上，就是下，否则就是不动。我还想像不出股票有第四种的运动方式。阻碍着一般人在这行成功的不是股票有多么复杂，而在于人本身有很多缺点，人性的贪婪、恐惧、希望等。首先我先分析下股市是一个负和博弈，很多人说交易是零和博弈，但是你要记得你的每一笔交易都要交手续费和印花税，看似很小的一笔钱，但是国 家却靠这个增加了很大的财 政收入，股市还有分红，期货、外汇、期权就只能是赚别人的钱，所以说你赚的钱必定是别人亏掉的钱，所以在进入之前你要想清楚你赚的是谁的钱，你买的股票谁卖给你的，你卖的的股票是谁买了，如果你的对手盘是散户说明你已经开始赚钱了，如果你的对手盘是主力，很遗憾你还处于为主力服务的阶段。要想赚别人的钱你就要清楚自己的优势，自己凭什么赚别人的钱，好好想想吧！接下来我分析一下炒股的基本分析和技术分析，当然了我用的都是技术分析，基本分析只是作为一个补充，至少知道我买的股票是做什么的，就是这么简单！基本分析也叫价值投资，杰出代表就是股神巴菲特，如果说巴菲特能够必然的战胜市场，我觉得有些牵强；但如果说巴菲特的成绩完全来自于偶然，我同样也觉得牵强。
毕竟巴菲特的庞大利润是真实存在的。价值投资根本不是一种投资理念，而是一种投资能力。价值投资看似简单实际上比技术分析难多了，而且价值投资还有一个弊端，一般价值投资是没有办法止损的，因为你本来做的就是价值投资，现在股价在跌，岂不是更便宜，更加适合投资，还有一点就是价值投资的资本都很大，如果股价暴跌你如何止损，你一旦止损那股价必然跌停，所以很多价值投资者看到股价下跌也只能祈求上帝了！价值投资一般只存在于股市中，这是因为你投资的股票是一个公司而且只要不退市你可以长期持有，但是期货是有交割日的，而且这玩意也没有什么确定的价值，只有供求关系，所以价值投资在期货市场中很少！最后总结一下，价值投资不错，资金大了必将走上这一条路，而且还一般会在股指期货是对冲，这也相当于止损，但是价值投资毕竟不适合中小投资者。其次就是技术分析了，技术分析的知识并不多，K线、技术形态、支撑压力、成交量、趋势线、平均线、技术指标、缺口等，道氏理论是一切技术分析的鼻祖，技术分析最重要的一条原则就是价格包容消化一切。也就是说股价已经反映了所有发生的和没有发生的消息，其次就是历史会重演。在道氏理论的基础上又发展了波浪理论和江恩理论，这应该是最重要的几个理论了，不管什么理论，都是根据人性不变，基于历史数据的统计来预测后市。
综合分析一下基本面分析你必须知道公司的基本面，然后根据这些来分析股价有没有反应公司的价值，但是你要是基本面分析者你就要接受公司做假账和虚假信息，到时候你不要抱怨，因为这是你必须要接受的损失。技术分析也一样你要能够接受骗线，到时候不要怨天尤人！这里我再分析一下技术分析中的趋势跟踪，我现在就属于趋势跟踪类型，可能大家都听说过高抛低吸，不要追涨杀跌，这个属于逆趋势的行为，而趋势跟踪就是强调追涨杀跌不要高抛低吸！丹尼斯的海龟交易法则大家应该都听说过吧！就是丹尼尔训练了一批交易员几年内为他赚了十几亿美金，当然了丹尼尔自己也是非常伟大的交易员他曾经说过：“他95%的利润来自他5%的交易。”这就是趋势跟踪的魅力也是趋势跟踪的灵魂，趋势跟踪的正确率很低，可能都不到30%，所以你会频繁的止损，在这个过程中你会备受折磨，对自己的技术甚至自己的人生产生怀疑，但是你一旦抓住了趋势，那就不会错过任何一次大的趋势，每一次大的趋势足以对冲原来的止损！说句实话长线交易我们要追涨杀跌，中短线交易我们要高抛低吸，但是很多人都做反了！趋势跟踪有很多技术指标，因为技术指标分为三种趋势类、摆动类、能量类。趋势类就是用来辨别趋势可能会错很多次，最后对一次，而摆动类的技术指标正确率稍高但是利润不高！所以在交易中你要是追求正确率就会降低利润，你要追求暴利就会降低正确率，如果你既要抓住暴利，又要追求很高的正确率，很抱歉没有！如果你一定要找那你只会走火入魔！技术指标我一般是不看的，但是我都专门研究过它们的计算公式和原理，所以说我知道它们什么时候有用，什么时候没用，主力是如何使用来骗我们的，我建议大家学技术指标每一类精通一个就好了，平均线、MACD、RSI、KDJ、成交量熟悉这些就够了，但是也不要常用。
技术指标的背离和新高新低都可以造假，新高之后还有新高，背离之后还有背离，明白了它们的原理以后你就都明白了，靠这些是不可能赚钱的，但是技术指标刚出来的时候是可以赚钱的，因为那时候用的人少，但是它们都见光死，为什么趋势跟踪不会见光死，因为人性不变！讲了这些以后我再说一下学习的问题，要想在股市赚钱，你必须要学习，而且还要付出比别的行业更多的努力才可以，很长时间以来我喜欢去新华书店看股票投资类的书籍，当然了现在看纸质的书的人不多了，很多人都是网上学习，但是在新华书店我还是发现了几个有趣的现象，首先炒股的书确实有很多，特别是国内的人写的书，在新华书店那些被翻得比较多的书都是那些量柱抓涨停、炒股一招鲜、从2万到200万、炒股就这几招、擒住大牛股等等，这些书都比较旧一看就被看的次数比较多，从这些书的名字就可以看出来很多人是想着一夜暴富，以为炒股很简单，如果你这么想的话，你真的错了，这些人写的书看起来很有道理，用的例子也非常好，可是他们写书是走势走出来以后再去分析，而我们炒股是走势没有出来去判断走势，也就是说写书是从右往左看，炒股是从左往右看！如果你还不懂，我给你举一个简单的例子，一片树叶你很容易就可以知道它是那根树干上的，但是一根树干你怎么去找那一片叶子呢！而我认为比较好的书籍却崭新的躺在书架上，而且有一本我认为国内比较不错的书竟然在书架的最底层需要蹲下去才能看得到！何其悲哀，所以我觉得散户赔钱不冤枉！虽然我不崇洋媚外我也比较有爱国情怀，但是说句实话我觉得炒股类的书籍国外的明显高于国内一个层次，国内的很多书籍比较浮躁，一直漂浮在水面上，没有沉下去，可能一直在讲术，而国外的书籍大多数讲的都是交易策略，交易心理，已经到了道的层面。
就我现在看来在看了很多书以后，国内的书青泽的《十年一梦》、《投机者的扑克》这两本是比较好的，都是作位操盘手十年和十八年年经验及其总结，不过这两本书都很大程度上借鉴了杰西利弗莫尔的《股票作手回忆录》，当然了我也非常推崇这本书，而且我一直都把杰西利弗莫尔当做我的精神导师，这本书也是投机市场的圣经，值得每一位交易者认真去读，还有国人写的一本书也非常好《炒股的智慧》，但是作者是在美国华尔街总结出来的这些经验。国内青木的《登峰之路》也不错已经摸到了道的边缘，毕竟是早期的书，已经很好了，青木的书是我的入门书籍，也算的领路人。国外的书经典的就太多了范萨普的《财务自由之路》是交易原理，读懂了你就可以超过大部分人，还有他的《超级交易员》作者不是交易员，他是交易员的训练者，就像刘翔的教练，还有《海龟交易法则》趋势跟踪的好书，《交易心理分析》这本书值得看十遍，《以交易为生》一共三本都不错，《克罗谈期货投资策略》补充了杰西利弗莫尔的缺陷，经典之作，字字珠玑。索罗斯的《金融炼金术》到现在我也看不懂，不过已经看了两遍了，主要讲交易哲学，毕竟索罗斯大学的时候学的就是哲学。其次就是杰西利弗莫尔的两本书《股票作手回忆录》、《股票大作手操盘术》。
还有威廉欧奈尔的《笑傲股市》，基本面与技术面的经典结合，《亚当理论》通篇讲解了顺势而为四个字。还有很多好书，这里就不一一列举了！但是不得不说咱们的老祖宗在2000多年前就都有这种概念了，道德经、孙子兵法都是说的这些道理，所以给我们时间超过他们应该不难，毕竟我们起步晚，21世纪必将是金融市场的世纪。现在我想说明一下大道至简万法归宗，所有的事情到了最后都是很简单，年轻的时候喜欢看武侠小说，金庸的《倚天屠龙记》里张三丰教张无忌太极的时候，就是需要张无忌忘记一切大道至简，当时也就杨逍和白眉鹰王多少懂一点，明教五散人根本看不懂，这本书里杨逍的武功可能也就仅次于张三丰、少林三老、玄冥二老、成昆等寥寥数人，都看不懂，所以说要想懂大道至简真的很难！需要做好心理准备。现在给大家分析一下炒股比较厉害的人，格兰姆是美国华尔街的传奇人物，被称为“现代证券之父”。他的著作《证券分析》与《聪明的投资者》在西方享有极高的声誉，被称作《投资者的圣经》。格兰姆开创了价值投资的先河，其思想启发和影响了一大批后来的顶尖证券投资专家，其中巴菲特就是他的得意门生。在我看来，格兰姆只不过是开创了价值投资的先河，而对于技术分析与交易策略等并没有什么太大的贡献。
所以将其称为“现代证券之父”似乎有些言过其实，但将其称为“基本分析之父”绝对一点也不过分。这位华尔街的教父于 1976 年去世前不久，却宣布他不再信奉基本分析流派，而最终相信“效率市场”理论。因此，格兰姆最后他最终站在了“效率市场”理论一边。韦特 J.W 韦登韦特早期是技术分析指标的推崇者，著名的相对强弱指标（RSI）就是他发明的，他还发现一些其他技术指标或原理，如动力指标（MOM），市价波幅和抛物线指标等，当时受到不少投资者欢迎。强弱指标（RSI）沿用至今仍是被广大投资者重视的分析技术指标之一。韦特即使不能算上“技术指标”之父，也肯定是在技术指标形成初期做出重大贡献的人。奇怪的是，韦特最后发表的一些文章中，推翻了这些技术分析工具的好处，提出了当时崭新的理论——亚当理论来取代这些辅助技术分析指标。在《亚当理论》的著作中，我们可以反复的发现他对于技术指标的评价为“主观和充满缺陷”，而宣扬顺势而为、保持弹性、敬畏市场的先进理念。后来我才知道，他嘲笑的那种自作聪明主观的指出市场应该如何去做的想法，其实是在嘲笑自己前半生全部努力的结晶。杰西? 利弗莫尔《股票作手回忆录》的主人公，他对市场本 质认识的深 刻程度让我感到惊讶。
书中无数经典的语句在近百年后的今天还在被后人反复的引用。不夸张的说，我就是希望靠交易理念制胜的人。无法找到更早关于市场本质、交易理念的著作了。所以说，将利弗莫尔称为“交易理念之父”一点都不过分。要知道利弗莫尔已死了超过半个世纪，以他的生平写的书《一位炒家的回忆》初版于 1923 年，几十年来再版无数次，今天还是每位炒手的必读书。我无法否认杰西?利弗莫尔是一位天才，同时也是包括我在内众多交易者的信 仰所在。我曾经在和一位网友探讨是否应该绝对的放弃思考，而机械的随势而动的时候，那位网友建议我看一下《股票作手回忆录》。有意思的是，我打算绝对放弃思考从而绝对的敬畏市场，也同样是受到了杰西?利弗莫尔的启发。在我看来，其他的大 师或多或少都有一些理论研究的味道，而杰西?利弗莫尔理念中展现出的智慧火花完全是来自于实战！那位网友并不知道杰西?利弗莫尔的结局，他的结局确实是所有投机者最最不愿意相信的真相。杰西?利弗莫尔曾经用微薄的资金，创造出天文数字的利润。他曾经破产过两次，但不久后他都能创造出更大的辉煌。当他第三次破产时，他选择了自杀。他离开这个世界的时候，只留下了一千多美元的遗产。这就是杰西?利弗莫尔的结局。
很多交易者都在不停的探讨利弗莫尔陨落最本质的原因。《十年一梦》的作者就是在深受利弗莫尔启发后，无奈的接受其死于自杀的事实！利弗莫尔曾经深刻的指出，期货交易的三大陷阱为：逆势、重仓、短线。理论上讲，如果他没有违反其定下的三条戒律的话，他有可能失败、也有可能大幅亏损，但绝对不会走向灭亡。事实上利弗莫尔曾经经历过三次破产。前两次破产后都能继续用微弱的资金东 山再起，并且再创快速致富的神话。也许他还能够第三次东山再起，但他却用他的死来向一个世纪以后的我们传递了一个重要的信息：你也许能够成为一时的国 王，但你永远无法击败市场。他用自己的死向市场表示屈服、向市场表示敬畏。前两次破产是财富的崩塌，而最后一次应该是信念的崩塌。我相信他是死于绝望而不是贫穷。也许他一生的梦想就是击败市场，而最终他用最彻底的方式向市场投降。也许在利弗莫尔看来，他有信心第三次东山再起，但他仍旧逃脱不了第四次破产的命运。如果他人生的使命就是战胜市场，那么在他看透了市场的本质后选择了离开这个世界。让我在此向利弗莫尔表示最崇高的敬意。他的一生是成功的。一个人到死的时候能够活得明白，他就没有白来这个世界上一次。遗憾的是，近一个世纪后的我们还在试图否定天才用死来传递的信息。
艾略特艾略特与查尔斯?亨利?道是同一类人，他们应该算得上“市场研发部门之父”。预测与交易也许本身就应该使用两种截然不同的思维模式。利弗莫尔是一个典型的交易者，而艾略特是一个典型的研发者。艾略特发明了著名的波浪理论，但我似乎没有看到任何关于艾略特本人利用波浪理论获利丰厚的报道。的确，艾略特绝对是一位应该令人尊敬的研究者。艾略特本人是一位专业会计师，他卧病在床后致力于研究股市，研究反映市场运动的道琼斯指数。经过长期的研究，发现股市也有相同的重复现象，并提出著名的波动原理。而查尔斯?亨利?道则是道琼斯公司的创始人，并且担任《华尔街日报》的编辑。同样发表道氏理论的查尔斯?亨利?道，我也只是看到了他完美预测的报道，而同样没能找到其获利丰厚的记载。我至今仍然认为波浪理论是一个非常完美的理论。江恩江恩也许是最有争议的人物。有人说他在市场上找到了看穿未来的方法，从而赚到了天文数字的财富。同样也有人说江恩只不过是一个骗子，他靠包装自己来实现高额的培训费。据江恩的后代所说，江恩根本没有给他们留下多少的遗产。也许江恩注定永远是一个神秘的人物，毕竟关于他的历史记载充满矛盾。在我看来，江恩同利弗莫尔还有一个非常奇特的共同点。
那就是意识中对市场无比的敬畏，而潜意识中又有一种无法克制的征服市场的欲望。江恩《华尔街四十五年》中提到最多的就是“止损点”这三个字。同时似乎在向我们传递一个有意思的提示：对于我这样的预测高手来说，规则的重要性都要大大高于预测。从“计划你的交易，交易你的计划”中可以清晰的感受到一种弹性、一种对市场策略化的敬畏。说到江恩对市场征服的欲望，我想大家都会有很大的同感。其实能够把这种欲望描绘的淋漓尽致的是下面 1909 年《Ticker》杂志上的一段记载：1909 年夏季，江恩预测九月份小麦将会是 1.20 美元。但九月三十日，芝加哥时间 12 点，小麦的价格还低于 1.08美元。在预测眼看就要落空时，江恩自信的说：“只有在收市时仍未达到 1.20 美元时才能证明我的预测方法有误，我并不关心现在的价格，我认为价格一定会达到 1.20 美元。”最终 1909 年 9 月 30 日的小麦收盘价令人震惊的升至1.20 美元……我不否认这是曾经最令我激动地梦想，但现在想想看，事情的真相也许是这样的：我只学到了江恩理论的皮毛，也能身临其境的感受到那种和谐与完美。我相信这段纪录很可能是真实可信的，江恩绝对有能力作出这样完美的预测。
但我更加深信这只不过是江恩理论给出的几个“解”中的一个。最近我看了一下华尔街这半个世纪竟然没有出什么新的家训，就算是出了也是换汤不换药，这说明交易真的没有什么，江恩晚年总结了江恩24条，专业投机原理作者写了18条交易守则，新金融怪杰作者在最后总结类41条交易守则，我最后总结一下：止损、自律、不要摊低成本、不要逆势操作、不要频繁操作、不要重仓操作其实就这么多，不过这些都需要慢慢的领悟。炒股到了最后就是炒概率，从有招迈向无招，赌场为什么可以赚钱，因为他胜的概率大！索罗斯最大的失败就是狙击香港市场错误的估计了政 府的实力，但是我更确信一点索罗斯损失的并不多，很好的设好止损，并认真执行了！今天就写这么多，最后让我写一下对自身修养及其境界的感悟，作为交易者你要时刻提升自身的素质修养及其境界，要不然作为一个赚钱的游戏，你沉迷于金钱就落入下乘，还是金庸的书《天龙八部》中扫地僧说过少林七十二绝技谁都可以练，但是你必须有相应的佛学修养才可以承载，古人云：天材地宝有德者居之。也是这个意思，金钱拥有太多你必须要有相应的道德修养来承载，否则是祸不是福！必将走向灭亡之路，所以说在炒股的这条道路上，大家比的不是技术而是哲学和到的修养。最后让我以索罗斯的一句话作为总结：经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。
