股市中的技术分析虽然千变万化，但其根本却只有两种元素，那就是成交量和价格。几乎所有的技术分析方法、技巧、指标等都是从这两个元素派生出来的。

因而，掌握了量价分析实际上就是掌握了技术分析的根本。在股市投资过程中，只有从量价分析入手，才能认清行情的本质、了解市场的趋势和准确把握市场的机会。

先从多头与空头市场的角度，认识量价关系的基本概念

1. 多头市场

多头市场的特性是“量增价涨”，量、价会出现一波比一波高的现象，在多头市场行情初期，突破底部形态之后为“初升段”走势，此时会呈现成交量温和放大，股价缓步推升的现象，长线买盘也会消化掉浮动筹码，同时股价因为缓步推升，使得股价逐渐远离平均成本。

多头主升段走势的特点是出现创新大量后，股价会跟着再创新高价，这就是多头良性换手的积极现象，当小波段高点满足之后，股价自然产生短期回调的走势，成交量也会跟着迅速萎缩，呈现“量缩价稳”，当量能再度增加，股价会再度随着上涨，于是形成波峰、波谷垫高的上升线形，如果股价涨幅已经达到中长线的相对满足点，虽然股价再创新高，但是成交量无法再持续增大，主升段行情就会宣告结束。

在多头市场的末升段，往往出现创新大量后未必会出现新高价，或是放量之后难以持续出量维持股价在高位，亦即走势出现“量价背离”，这是股价趋势在末期已经涨势趋缓，相对的攻击力道亦减弱，主力与有先见之明的投资人进行的是获利调节的动作，相对的卖压增大，换手现象停滞，通常成交量会领先萎缩回调，形成“量先价作头”的现象。

2. 空头市场

空头市场行情初期，亦即“初跌段”走势，一般投资人往往误以为只不过是多头走势中的回调，心中仍期待股价会持续创新高，然而此时市场上多空看法开始出现严重分歧，换手现象相当积极，但是成交量却无法创高，甚至有出货量的形态出现，又因为量能无法持续，使均量走势形成“量能退潮”，直到股价出现大跌，高位进场做多者套牢者众，导致成交量随着股价下跌而缩减。

当初跌段走势即将结束，因为交易清淡，便会出现“量缩价稳”的现象，投资人容易误认多头的修正已经结束，此时属于拉回寻找买点的最好时机，因此会在消息面仍看好的背景下积极介入，形成当时低点也出现成交量放大的现象，但是主力作手早已经出脱完毕，进场者多为短线客抢短操作，既然如此，那么反应的便是股价的追价意愿不足，反弹后将再反转下跌。当跌破前波低点又创新低量时，仍会再度出现“量缩价稳”的现象，如此不断循环，形成量价呈现波峰、波谷创低的下跌线形。

等到空头市场的末跌段，股价创下新低价时都没有积极成交的意愿，导致成交量极度萎缩，此时代表的意义为浮动的筹码已经沉淀或是套牢筹码被渐渐稀释，股价波动的幅度渐渐趋缓、变小，买卖双方的力道相对减弱，也就是市场的供需状态进入买卖动作很少的稳定状态，通常在此时会伴随着出“窒息量”代表追杀的力道减轻，或是呈现“支撑量”代表买方出现尝试买进动作。

成交量的表现形式

1、缩量：市场交投表现为相对比较清淡，大部分人对市场后期走势认同较高。而他一般是与前面的成交量相比较而得出的一个增减概念。

2、地量：是缩量的一种极端表现，市场交投极为清淡，成交量创出较长时间段内的最低水平。

3、放量：市场交投变现为开始活跃，投资人对后市分歧逐渐加大，对后期走势认同度降低。

4、天量：是放量的一种极端表现形态，市场交投极为活跃，成交量创出较长时间段内的最高水平。

量价背离

如果价格形成上涨或下跌趋势，而成交量却持续萎缩，则构成了量价背离。这表示成交量对趋势不能构成支持。量价背离意味着价格变化背后的信心正在动摇，趋势反转的概率正在扩大。在图形分析中纳入成交量，能让交易者对趋势市场中的买卖力道有一个清晰、直观、快速的判断。无论是上涨趋势还是下跌趋势，成交量都应该持续放大，表示越来越多的交易者认可当前趋势。如果在趋势性行情中出现成交量持续萎缩，则要引起必要的警惕，因为这表示可能会发生行情修正，或者甚至发生完全的逆转，而且这种突变可能已经迫在眉睫。

成交量相当于支撑趋势的“燃料”，如果成交量萎缩，可以视为该趋势的燃料箱已经接近耗竭。举例来说，如果在下跌趋势中出现缩量，则表示看空信心正在丧失。图3-15中，消费品精选行业信托ETF（XLP）的走势就非常典型，在2008年的下跌行情中，成交量出现萎缩，这表明，随着价格不断走低，卖家不断减少，这就为2009年3月间买方强势进场重执市场牛耳打开了方便之门，使得XLP的股价开始向上攀升。

至此为止，我们探讨了6种基本的量价关系形态，分析了一些简单的例子，都是交易者在趋势性市场中或无趋势市场中所遭遇的真实案例。只要观察成交量的动态变化，我们就能渐渐体悟到成交量是如何对趋势的持续、整固、震荡和逆转形态构成确认的。

小结

量价关系有6种基本形态。这些简单形态常常在走势图上看到，但在更多的情况下，它们是更为复杂的实际形态的构成部分。

简而言之，无论在趋势性市场还是在无趋势市场中，成交量要么对价格形态构成确认，要么拒绝确认。在交易环境确定时，成交量的变化有时是可以预测的。如果某个相应的成交量形态对价格趋势形态不能确认，则这个趋势的可持续性就要打个问号了。

量价背离，有时就是最清晰的趋势变化或趋势逆转信号。成交放量或增量并不一定意味着趋势必将持续。放量发生在趋势的哪个阶段很重要：有时它意味着再次确认既有趋势；有时则是一个重要预警信号，它提示交易者，行情有可能发生方向性变化。

高量不破，后市必火

首先从定义上来看：

高量柱：就是某一阶段的最高量柱。可能是天量柱，也可能不是天量柱，只要比前后的量柱明显高出即可。

从性质上来看：

1、高量柱是在某一价位成交火热的标志；

2、高量柱是在某一价位双方认同的标志；

3、高量柱后的走势多数向下，少数向上；

高量柱一方面是成交火热另一方面是买卖双方认同，因为有买必有卖，买卖必相等，单方面的认同，成交量不会显著的放大，第三点最重要，高量柱之后，多数向下，少数向上，因此向上的高量柱很稀少，但是一旦发现，牛股就要显形了。

这里只说说少数的向上走势，向下的走势不是我们想要的：

既然是双方认同的标志，其后市还向上，那么很简单，买方肯定是主力或者新庄，买方肯定是广大的散户或者是老庄。此处成交火热，主力花费真金白银在此建仓，如果没有股灾，肯定会选择拉升之后再出货。

选择那种高量柱呢？

从定义上来看，一个阶段最高的量柱就是高量柱，对于量柱是几倍量并没有说明，但是既然是高量柱有主力选择在此建仓，那么何不找一找建仓明显的高量柱呢？

如下图所示：

三根非常明显的高量柱，并且是高量不破，其后柱是无一例外的都出现一波大涨。

最夸张的就是第三个高量柱，有发烧的嫌疑，并且伴随的是冲高回落，但是其后都踩着实顶上去，高量之后缩量31，高量 缩量，高量有价柱。

第三个高量柱最高，其后涨幅也最高，主力此处建仓明显，涨幅达不到满意肯定不会放弃的。

上图中只有一根比较明显的变态高量柱。

其后无论如何震荡，都没有跌破高量柱的实底，近期出现倍量突破24日线 缩量31回踩的走势之后连拉两个涨停。

当然还有一些高量柱的实底有些破位，但是虚底并没有有效跌破，如上图所示，第一根高量柱是个假阴，次日缩量21，非常漂亮。假阴之前是两个倍量柱，此处主力已经开始介入，主力建仓的平均成本要在假阴的实底之下，因此才敢踏破高量假阴的实底。

第二个高量柱，其价柱也是冲高回落，其后也是缩量确认，同第一个案例非常的相似。

这种冲高回落的走势，量学上称之为单枪小霸王，急性庄家。故意冲高回落制造恐慌。

我所知道的几位量学高手对于高量柱是情有独钟，大资金，一年做个一两回就够常人奋斗一辈子了，这是题外话，但也告诉我们高量柱的重要性。

找极端的量柱，往往就会抓到极端的牛股。高量不破，后市必火，极端的高量柱出现，主力一旦调整完成，必然就会大涨。

买点：

高量柱往往都要联系到康桥，康桥的介入点很规范，高量实底是风险线，高量实顶是安全线，实底和实顶处分批加仓。

对付第一种和第三种这类单枪小霸王，康桥战法中也能找到对应的介入点，缩量找桥墩，缩量3121处，如果是阴柱，次日收阳可以加仓，如果是阳柱，那就是价升量缩，价升越多，量缩越足，加仓越多。

成交量选股技巧：

1、成交量最佳买点：低位的价量齐升，逢低买入;

2、成交量最佳买点：缓慢攀升后开始放量上涨—第一根放量大阳线处买入;

3、成交量最佳买点：股价跌至某个重要支撑位—缩量企稳时买入;

4、成交量最佳买点：放量突破重要阻力位—突破日买入;

5、成交量最佳买点：低位的第一根放量大阳线—大阳线处买入;

6、成交量最佳买点：5日均量线与股价底背离—价量齐升时买入;

对成交量的几种错误认识

我们了解了很多的量价关系，通常可以认为股价的涨跌是由供求关系决定的，买的人多了，成交量就会放大，股价自然就会上涨。而成交量出现萎缩后，股价就会下跌。但是在实际操作过程中，并不能完全采用这种思维去判断股价的走势，如果执著于这样的理论，往往会被套其中。为什么会出现这种情况呢?投资者在成交量认识上存在哪些误区呢?下面分别进行讲解。

一、上涨时一定需要放量

通过前面的学习，相信我们已经对量价关系有足够的了解，量增价升自然合理，然而却忽略了以下几个方面:

(1)当投资者的意见趋于一致的时候，成交量是无法放大的。例如，当投资者普遍都看好股价的后期走势时，会出现没有人愿意抛售自己持有的筹码的现象，这样一来，虽然市场上有许多人急于买进，但就是无法成交，也就谈不上成交量放大了。

(2)当主力达到高度控盘时，由于此时主力已经掌握了股价运行的控制权，盘中的浮动筹码相当稀少，主力在拉高股价的过程中，往往是不需要放量的。在主力拉升股价的过程中，基本上没什么抛盘，主力也不需要用太多的筹码去接盘，所以在股价上涨的过程中并不会放量。

所以，在股价上涨的过程中，并非一定要放量才能使股价出现持续上涨。投资者应该分析盘中的具体情况，不能一成不变地认为，在股价上涨的过程中成交量一定放大，从而走进这个误区。有时，缩量上涨会比放量上涨更可信。

二、突破平台时要放量

放量突破平台，在投资者心中已经形成了一种模式，而且大多数投资者认为，放量突破才是真正的突破，而缩量突破则是假突破。然而，很多投资者依据此操作时，往往发现，放量突破后股价并没有出现上涨;相反，缩量突破时，股价反而出现上涨。

其实，这里同样是忽略了一个现象，即如果主力到了高度控盘的程度，那么只需要放一点点的成交量，就能把股价拉上去。为什么还需要放量呢?股价经过横盘阶段的洗盘后，主力已经把盘中的浮动筹码清洗掉了，所以在拉升股价的过程中，有时并不会有太多抛售盘的阻碍，这样自然而然地不需要放量即可轻松突破整理平台了。

相反，主力有时会利用放量向上突破来制造假突破陷阱，这种例子在实际操作过程中屡见不鲜.因此，放量突破同样可能预示着股价调整的开始，从而成为短线操作的卖点。

三、缩量就会止跌

一般情况下，投资者会认为，当股价在下跌通道中运行时，只要成交量出现了萎缩，就表明做空动能在衰退，股价也即将止跌反弹，然而，投资者发现如果以此作为依据买进时，往往股价越跌越深。

导致这种错误操作，主要是没有考虑到缩量下跌还有另一种原因，即当大多数投资者都不看好该股的时候，即使盘中的抛盘很大也无法成交，从而导致成交量萎缩。持股者想要卖出，必须有人愿意接盘买入，这样才能达成交易。在没有人愿意买进的时候，股价就会出现无量阴跌的走势，并非像大家通常所认为的那样，是做空力量正在衰退导致的成交量萎缩。

因此投资者在遇到股价运行在下跌通道的股票时，如果下跌的幅度并不大，不建议抄底买入，较为稳健的方法应该是等到股价突破下跌趋势之后，成交量有明显的放大时再人手参与。

看盘口诀

放量下跌要减仓；量增价平，谨慎！

缩量新低是底线；量增价升，买入！

增量回升是关键；量平价升，警戒！

回头确认要进场；量减价升，持有！

新量新价有新高；量减价平，警戒！

缩量回头不必逃；量减价跌，卖出！

一根巨量要警惕；量平价跌，出局！

有价无量继续跑；量增价跌，持币！

顶部放量要出逃！量平价平，警戒！