近年来随着经济的快速发展，居民财富不断累积，银行创新日益加强，银行理财产品的发展可谓是突飞猛进，产品从无到有，再到当下极具规模的扩张。

一方面反映了银行理财产品顺应社会经济发展，受到广大客户的追捧，为资本的融通扩展了渠道，也为商业银行创造了不菲的效益。另一方面我们也要看到我国当前银行理财产品在产品创新、银行销售以及行业监管等方面还存在一些问题，制约了业务的发展。任何事物都是一把双刃剑，有着自己的优缺点，银行理财产品亦是。

一、理财产品的发展是商业银行经营发展的需要

对于商业银行来讲，大力发展理财业务是为了加快银行经营转型。随着利率市场化改革进程的不断推进，金融深化导致的“脱媒”现象日益明显，存贷利差收益空间逐步减少，商业银行传统的盈利模式面临严峻的挑战。

为此，商业银行必须尽快摆脱对存贷款利差收益的过度依赖，积极拓展中间业务收入。而这其中银行理财产品收入占总体中间业务收入比例约为20%，由此驱动着商业银行大量的发行理财产品。

大力发展理财业务也是满足客户资产保值增值的需求，是争揽、维护优质个人客户的有力工具。在竞争客户的手段方面，商业银行主要依靠优质的服务，产品的创新以及较高的投资回报。然而从当前情况来看这三种因素，广大个人客户更看重产品的收益率。所以商业银行通过理财产品的收益来争夺个人储蓄存款客户。

同时大力发展理财业务也是为应对监管当局和银行内部考核，应对同业竞争压力的需要。严格的存贷比指标要求，商业银行内部关于存款的层层考核以及人民银行分支机构对辖内的商业银行储蓄排名压力，在月末、季末等银行考核关键时点，突击发行短期理财产品，在月末时募集，在月初开始计息。

最后大力发展理财业务是利率市场化推行进程中的必然需要，是对利率市场化推行的有益探索，对于市场利率的形成有示范引导作用。各家银行也通过近年理财产品的发行，积累了一定应对利率市场化变革的宝贵经验。

二、银行理财产品是个人客户投资理财的重要工具

近年来居民收入不断增加，个人财富逐渐积累，但受到通货膨胀影响，银行存款长期处于负利率状态，如何实现个人资产保值增值成为广大居民普遍需求。个人客户对于其资产投资理财、保值增值的需求越来越强。

如2011年我国消费物价指数比上年上涨5.4%，而同期银行一年定期存款利率仅2.75%，相差高达2.65%，以1万元存款为例，1年下来贬值265元。作为居民资产主要存放渠道的储蓄存款面临贬值的尴尬境地。

近年来，国内股市波动剧烈，证券投资赚少赔多。房产市场调控严厉，风险不断累积，并且资金占用量大，流动性较差。居民投资理财、保值增值的渠道相对狭窄。然而银行理财产品以其投资风险较小，门槛较低，收益较高等优势，迅速成为广大居民重要投资产品。

在我国金融市场中银行具有信誉高，客户群庞大，网点渠道广等优势。一直以来商业银行都被认为是有国家的银行，违约风险接近于零，投资者对银行给予了很高的信任。再加上银行网点众多，个人客户数量庞大，理财产品购买便利等优势也都促成了理财产品的飞速增长。

三、银行理财产品定位错位，风险防控、信息披露有待加强

由于目前大部分银行理财产品发行的初衷主要是为了抢存款、抢客户，理财产品成为银行的揽储工具。从产品设计和营销的出发点就是围绕银行业绩考核，严重偏离代客理财的业务本质。甚至一些银行为了突击重要时点存款考核，不惜诱使客户低点抛售理财资产转换为储蓄存款，造成客户收益损失的情况。

另外银行间理财产品同质化严重，除了收益率有细微差别外，产品的结构、投资品、运作模式大同小异，产品发行种类不够丰富。当前银行理财产品主要以短期产品为主，产品收益率与同期存款利率比，尽管占有一些优势，但也相对较低。客户资金在理财和存款间转换频繁，客户实际收益低于产品收益，无法完全满足客户投资理财的需要。

再者银行理财业务发展速度过快，部分银行风险管理能力有差距，业务开展得过于粗放，不够审慎，为追求业务规模的增长，将理财资金配置于高风险资产。再加上银行借新还旧、循环使用、期限错配等操作，极易引发流动性风险，出现产品无法兑付的风险。

最后我国商业银行理财产品有一个特点就是采用资产池的方式来运作理财产品。运用资产池的方式的模式就是商业银行通过分支机构将理财产品出售给投资者以获得资金，将这些资金流入到资产池当中，由专业投资团队来对资产池资金进行投资。

由于资产池中集合了众多前期发行的理财产品，资产池中资产的配置、种类以及比例等都没有进行信息披露。商业银行通过资金运作可以获得超额的收益，但相应的风险却没有承担，风险大都通过买者自己承担，转嫁给理财产品的持有者身上。

四、银行理财营销维护队伍建设急需加强，销售行为有待进一步规范

尽管近年各家银行大力开展理财业务，加大专业理财队伍建设，在入员上、网点装修改造上投入很大，但与庞大的个人客户群体、旺盛的理财业务需求相比，理财队伍仍有很大欠缺。

以银行为例，目前全部银行网点专业的理财经理网均配备只有0.78人，也就是仍有部分银行网点缺乏理财专业人员。而已配备理财经理的网点，按照客户服务标准，对于个人资产20万元以上的客户要进行一对一维护。但由于客户数量庞大，当前理财经理全部处于超负荷运转，无法真正做到一对一的精细维护。

另一方面由于银行理财业务近几年才刚刚兴起，现行银行理财经理队伍平均理财从业年限不超过3年，最长理财从业年限也大都在10年以内，并且理财从业人员主要来源于银行柜员等转岗人员和新毕业大学生。对于个人理财服务这项专业性要求较高的工作，普遍缺乏可堪重托的理财精英团队，银行理财服务的队伍建设急需加强。

在日常理财产品营销服务过程中，由于客户与银行信息的不对称，客户对银行盲目的信任、阶段性银行短期利益与客户长期利益冲突以及部分银行营销人员专业、职业精神欠缺等因素，容易造成银行理财产品夸大销售、误导销售甚至欺诈销售。

五、总结

在金融现代化的背景下，银行靠传统业务赚取利润的空间已相当有限。同时正在加速推进的利率市场化进程，将使得中国庞大的银行体系不得不直面金融脱媒、竞争加剧、利差缩小和商业模式转变的多重压力。种种现象说明无论中资银行还是外资银行，必须探索新的利润空间，来应对金融市场的压力，适应国内外金融形势的变化。

而银行的个人理财业务作为一项发展前景广阔的中间业务，它的丰富和壮大既满足了投资者的多样化财富管理需求，又可以为商业银行稳定高端客户群体，提高业务收入和利润。因此银行应努力抓住机遇，适时推出各类理财产品，立足自身优势，在审慎创新理财产品、摆脱同质化产品的同时，形成独特的差异化理财品牌。