布洛芬,资本大佬的新时代致富经。
01
一药难求
这几天,随着疫情防控的开放,身边阳了的人越来越多。
压力之下,大家都在积极地开展“自救”。
一片抢购声中,药店里但凡和新冠有一点关系的药品,通通都断货。
走进药店,抗原、感冒、咳嗽、消炎类药物的货架也经常空空无也,甚至连酒精都脱销了。
从“抢口罩”到“抢菜”再到“抢药”,三年一个轮回。
线下药店、美团买药、饿了么、包括网购,布洛芬、对乙酰氨基酚这些退烧药,乃至其他感冒药都是一药难求。
封控的时候抢不到菜,放开了后抢不到药。
很多人甚至把目光放到“小县城”,通过美团平台,把定位修改到广西、新疆、西藏等偏远地区的县城乡镇里去抢药,下单让骑手去药店取货,然后再叫个顺丰快递,让骑手把药快递到千里之外的自己。
作为世界第二制药大国,中国的医药企业之多、产量之高、产能之强均位居世界前列,几万人、几十万人乃至几百万人的需求都不是问题。
怕的就是短期内的“刚性挤兑”。
尤其是过去三年,购买退热、止咳、抗病毒、抗生素等“四类药”,需要实名登记、核酸检测阴性报告等,一定程度上抑止了市场对“四类药”的需求,让不少药企减少“四类药”的生产。
市场需求变大,但药企提升产能并没有想象中那么简单。今年11月部分药店取消了管控限制,但也只是通知药厂储备3到4个月的存货。有些扩产需要向监管机构申报。现在多数药企采用的是“增加排班、增加设备”等方式来提升产能。
一方面是药企的产能不如疫情之前,一方面是放开后感染人数激增,此消彼长就造成了短期内的价格上涨与供给紧张。
02
有些人靠布洛芬发财了
市场上一药难求,那么荒唐事就多了,尤以布洛芬这种退烧药为甚。
不少地方爆出在药物紧张的情况下,一盒布洛芬的价格涨了两三倍,乃至于一些地方20元一瓶的美林布洛芬退烧药,竟然被炒到3000块钱。
当然,上涨的可不止医药市场,还有资本市场。
只有当布洛芬被炒疯的时候,人们才想起来在上海滩还卧着个资本大佬,掌握着中国唯二的布洛芬原药巨头。
全球布洛芬产能主要集中在六巨头手中:美国SI Group、德国巴斯夫、印度Strides Shasun和IOL CP、中国的新华制药以及亨迪药业。
也正是这“六分天下有其二”的说法让新华制药、亨迪药业股票狂涨。
新华制药连续出现8个涨停板。股价狂涨近120%。
而另一位亨迪药业更是重量级。
一个月以来,亨迪药业受到各路资金疯狂追捧,股价持续暴涨,累计涨幅超两倍。
亨迪药业股价的走高,使得其背后的资本大佬刘益谦家族账面财富也随之上涨。
以今年三季度的持股情况看,刘益谦及4位子女在上市公司合计持股1.53亿股,也就是说在45天的时间内,他们家族赚了接近60亿元,再一次成为了造富神话!
布洛芬,一个之前在投资人眼中十分陌生的名字,如今变得越来越“熟悉”,布洛芬概念股摇身一变成为市场中“最靓的仔”。
一个个做布洛芬的公司涨停,一个个卖布洛芬的商家大赚,宛如那一个个在非常时期的“团长”。
只有普通人受伤的世界,又达成了。
有道是时势造英雄,更多时候是时势造财富。
从去年的财报看,亨迪药业实现总营收5.41亿元,原料药业务营收4.65亿元,占比高达85.94%。非甾体抗炎类(布洛芬和右旋布洛芬)等为代表的原料药业务依然为公司贡献了最多的营收。
亨迪药业就靠这一款药打天下。
产品线太过于单一,抗风险能力不足,稍微有点什么风吹草动就出现财务危机。人民币升值、原材料涨价、环保费用增加等多重因素影响下,亨迪药业的经营已经显露疲态。
与其说布洛芬让他们发了财,不如说放开后的布洛芬需求激增救了他们的命。
03
疫情也是一门生意?
想到古时候,药房铺子大门前贴着的对联是:
但愿人常健;何妨我独贫。
或者是:
只要世间人莫病;何愁架上药生尘。
到了如今,黄牛、药店、药厂、资本都在这场全民“发烧”中赚到了钱,但是众多的人却依然买不到药。
光是今年的疫情,就搞了两波造富潮。
一波是核酸检测机构。
虽然核酸检测费用一直在下降,由最初单人核酸检测费用100多元逐渐下降至几十元,再下降至3.4元(十人混检),但随着核酸检测成为全民日常需求,核酸检测企业依然赚得钵满盆满。
核酸企业扎堆IPO,他们的招股书就把这一致富经披露无遗。18家规模较大的企业利润轻松翻倍,其中更有277倍、185倍、13倍亮瞎眼的表现。
很多上市公司都步履维艰,唯独核酸检测公司,赚钱冲出了天际。全民核酸,天天核酸,然后我就靠核酸检测把自己的检测公司做上市了。
结果“新十条”一下来,这一波的造富潮戛然而止。
另一波是如今的退烧药、感冒药。
本以为新冠红利已近消退,转向的疫情防控政策又让缓解新冠症状药企看到了希望。
资本市场进入12月中旬,第一梯队的龙头股更是动不动就表演“20cm”涨停,风头盖过其他绝大多数概念板块。
这是谁也没能提前预料到的。
就拿亨迪药业来说吧,它不像新华制药这种上市20多年的老股,算一只次新股,去年底才正式登陆资本市场。
一年前的招股书中,它还因为担心疫情对公司会产生不利影响,特别提及新冠和疫情162次,谁曾料到如今反转来了。
算是吃尽了疫情管控放开后的红利。
就以亨迪药业的情况来看,2021年布洛芬为它带来4.35亿元的营收,占比80.48%。
不夸张地说,这好似是一家退烧药公司。
对于药企最重要的一件事就是研发投入。
但是以2021年上半年为例,亨迪药业投入785万元用于研发,研发费用率仅为2.84%,远低于行业平均值的6.05%。
然而疫情终将会过去,这类需求将大幅萎缩。类似于疫情初期时的口罩、手套股,当十几亿人都去购买一样东西的时候,抢购情绪与市场炒作情绪蜂拥而上,这都是短期效应,但论及长期,可持续性必然是难以实现的。
2021年,亨迪药业营业收入同比下降8.82%;净利润1.22元,同比下降27.62%。
不难看出,假使没有疫情的红利,其实亨迪药业的经营在走下坡路。
突发卫生事件红利只能一时,疫情的不确定难以让风口持久,消失也只在转瞬间。
如果没有建立核心竞争优势,那么等到大家对布洛芬的需求回归常态,亨迪药业的盛宴也就结束了,如同现在的核酸检测机构一样。
之前,2块钱就能买到20片东北制药的对乙酰氨基酚片上了一次热搜,告诉大家现在花几十几百的天价才能买到的退烧药,其实比白菜还便宜。
布洛芬本身可没有任何技术含量,国内企业拥有布洛芬批文的就有558个。
亨迪药业是不可替代的那个吗?
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