我们的分析和判断:1、产业互联网的下一个风口:

农业!1)产业互联网的到来。过往20年为消费互联网时代,互联网以终端用户为中心,以消费为主线,迅速渗透进人们生活的各个领域,已深刻影响着我们的消费习惯。未来互联网还将以生产者为中心,改变产业生产者行为,体现在互联网对产业的生产、交易、融资、流通等各个环节的改造,以提升生产者运营效率。互联网改变各个行业、政府乃至社会的新时代,我们称之为“产业互联网时代”。

哪些传统产业被互联网改造的潜力大:1、市场空间大。2、产业落后,信息不对称较严重。3、大规模分散的用户。4、交易环节较长,交易成本高。5、交易可持续性强。

互联网已经影响了零售业、广告业等众多行业,未来互联网还将影响其它产业。今天看一个产业有没有潜力,就看它离互联网有多远。从这个角度来看,农业的(移动)互联网化商机无限!因为农业一方面离互联网比较远,另一方面从田间到餐桌的产业链节点比较长。

2)农业互联网时代到来,互联网正全面改造农业。2013年以来,我们对从事涉农互联网的100多家企业进行了调研,发现从农资销售、中介服务、土地流转到农业生产、农产品销售,整个完整的农业产业链上都已经出现了(移动)互联网的身影,伴随着土地经营进一步规模化,家庭农场、专业合作社等新型经营主体的崛起,农业互联网时代已到来,互联网正潜移默化地改造着农业产业链。经深入调研,我们总结目前国内农业互联网商业模式主要有7种类型,分别为:(1)渠道变革型;(2)产业链大数据型;(3)专业合作社服务商型;(4)数据挖掘型;(5) 农业物联网试点型;(6)土地流转电商化;(7)农资电商型。

央视七套报道集中在农产品电商即渠道变革型,通过电商帮助农产品实现销售。央视二套分别报道了“山东:大数据平台帮助农户精准施肥”、“山东东营:盐碱地上种小麦 收入坐上过山车”、“盐碱地上大丰收 一个大棚4万斤西红柿”、“环渤海地区盐碱地改造,粮食增产30亿斤”、“日本打造产业新模式 物联网种菜如火如荼”、“销售环节减少 网上农资价低”、“小散种植户买农资 “体验店”里能下单,涉及种植产业链各个环节,包括农资电商、物联网、大数据型,通过互联网降低农资价格,通过互联网、大数据提高产量等。

从国内外农业发展趋势来看,互联网与农业已开始加速融合,互联网正对农业产业链进行全面改造,以提高种植效率和产品品质,并实现农产品优质优价销售。我们认为农业互联网时代已然到来。

2015年,李克强总理在政府工作报告中提出制定“互联网+”行动计划。农业部部长在记者见面会上提出鼓励电商推动农产品流通,同时新闻联播大幅播报“互联网+农业”。农业新一轮改革浪潮来临,移动互联、大数据在农业产业链中的应用将加速。2. 上市公司积极拥抱互联网,继续坚定看好已经介入农业互联网的大北农(002385)、江淮动力(000816)、、芭田股份(002170)、新希望(000876)!我们认为我国农业面临粮食安全与食品安全双重困局,也同时经历土地制度、经营体制的深刻变革,农村土地的“三权分离”导致土地流转加速,家庭农场、专业合作社等农业新型经营主体不断壮大,经营主体的变化导致农资服务商的商业模式也在变革。

2013年以来,一批具有互联网思维的上市公司开始拥抱互联网,尝试利用互联网探索农业企业的转型与升级。

养殖行业上市公司中布局的有大北农、新希望。

大北农:智慧大北农的核心:提高农业生产、交易、融资、流通效率。

互联网背景下的大北农,致力于在传统的农牧业基础上培植一个依托于互联网的新商业模式,公司已建立“管理-交易-金融”三个模块完整的智慧大北农生态圈,公司将以智农网(手机为智农通)为入口,将三大模块整合在一起,打造高科技、互联网化和类金融的现代农业综合服务平台。

新希望:打造出“养殖行业数据-农村金融”的闭环。

公司积极创新农业互联网业务,在今年1月份,成立了惠农科技,探索农村金融业务,并已上线希望金融p2p 平台。通过福达计划与惠农科技结合,发展农村互联网金融业务。子公司鼎橙投资与和创科技共同设立新和创云(北京)科技有限公司,借助股东双方在移动互联科技、农牧产业经营等领域的资源优势探讨移动互联网+农业的新商业模式,并与惠农科技、福达计划结合逐渐打造出“养殖行业数据-农村金融”的闭环。种植行业,目前已有多家上市公司布局互联网,包括江淮动力、芭田股份、辉丰股份等。

江淮动力:战略大转型:打造“新农人”运营服务平台。江淮动力收购上农信后,打造“新农人”运营服务平台。上农信将通过农易云、农易追溯、以及农易物联网等产品体系为政府及经营主体实现信息化,帮助“新农人”搭建财务系统、生产管理系统,同时建立起全国性的物联网、可追溯系统,利用互联网对接上游服务提供商,如农资服务商、生活服务商;以及对接下游消费者,利用互联网为消费者提供农产品,形成电子商务平台。

公司将通过对接上下游形成完整的全国性的“农资交易-生产-农产品销售”闭环农业互联网平台。

公司平台将由“系统+中间服务+电商”三大部分构成,形成一个完整的“生产+市场”的平台,通过平台:1)抓住了生产源头、质量的控制。2)在中间环节提供金融服务、专家服务。3)在后台具有电商平台的支撑,形成一个完整的产业链。

芭田股份:战略转向种植服务运营商,2015年将通过内生外延加速落地。

公司通过收购金禾天成掌握海量种植业生产大数据,种植业大数据和数据运营能力是不可复制的竞争优势。

公司依靠大数据运营可以帮助种植商提高效率,保证种植户对公司各类产品和服务的粘性,构建竞争壁垒,种植业大数据及其分析能力是公司转型成为服务运营商的核心要素。公司未来将为种植户提供包括化肥等农资产品、专家咨询、疫病监控系统搭建、甚至小额贷款等综合服务,从而实现商业模式的全面转型。

2015年公司将通过内生发展及外延并购两种模式,在“农资、农业信息化、农业金融、农产品流通”四大服务平台构建公司核心竞争力, 加速实现公司转型综合服务运营商战略。

3. 投资建议:寻找有“互联网基因”的标的!农业互联网的壁垒:

1)是否在产业链中具备优势地位(线下掌控渠道的能力,如饲料、农资企业天然具备这些贴近农户的渠道资源)。2)是否粘住大量用户资源(种植户、养殖户)。 主要是指提供的产品或服务的交易频率或重要性。如饲料的高频交易特征以及农药对种植户的重要性。3)是否具备互联网思维与互联网服务能力(分享精神、运营管理能力)。

从这些角度分析,我们继续坚定看好已经介入农业互联网的大北农(002385)、江淮动力(000816)、芭田股份(002170)、新希望(000876)。同时我们重点推荐反转标的:正邦科技(002157)。

风险提示:行业变革不达预期。