A股3600多家公司，我个人觉得2000家都是垃圾公司，资金流一项看过去真正合格的只有区区300家，成长性再看过去，堪称优质的不过72家。

01真金白银

在去年A股公司的财务报表上，有两个指标揭示着经营的最终结果，其一是净利润，其二是经营性净现金流。

真正好的公司如茅台，现金流源源不断，每赚100块利润，就能收回来112块钱。

表面好的公司有如怡亚通，供应链管理、供应链金融名声在外，实际上外强中干，五年赚了20亿，一分没收回来还流出了75亿。这不，2018年净利润就崩盘了！

企业有三大现金流，经营、投资和筹资，这三大现金流中，只有经营性现金流在真正的“造血”，是靠一点一滴的努力经营所得的。企业为求发展要投资，经营“造血”不够用，就要筹资。

绝大多数企业的现金流是怎么崩掉的？就是投资节奏太快、规模太大，造血远远供不上，于是靠筹资，筹资到一定地步，给你钱的人感觉自己危险了，要抽贷或撤资，于是危机就爆发了！

比如东旭光电，五年在经营上一共赚到了48亿的真金白银，但是这五年投出去了244亿，是赚到的真金白银的五倍！于是只好拼命的发定增，定增还不够，只好举债，结果现在账上还有216亿的外债没还！

而整个A股市场过去五年加总，赚100块能拿回50块以上的只有2363家。这2363家公司中，过去五年每一年都能实现正向经营性现金流的只有1636家。这样一算，A股60%的公司已经被干掉了！

赚到100块、投出去200块已经是极限了，要是再高，负债很有可能会把公司压垮。我们把投资占到经营净流入200%以上的公司干掉，这一下，A股公司只剩下926家！

数量的下降着实惊人！要知道，这仅仅是现金流指标，而且是底线指标！

02外债

钱不够就要借外债，所以外债是衡量企业现金流状况最有效的方法。看外债罗盘君只看三个指标，利息偿付、有息负债、借款利率！

不要小看利息，大家平常用京东白条、花呗，每期十几块、几十块的利息没啥感觉，但是企业动不动就借大几十亿，单单利息就可能把企业压垮！

东旭光电，之前讲到，东旭5年赚回来48亿真金白银，看似不少，然而，东旭这5年光支付利息就付出去40个亿！尤其在2018年，赚回来4亿，利息就高达12亿！

从我们在上面删选中的926家公司中，90家每年赚到的真金白银50%以上都要还利息！因此就只剩下800多家。

我们再把有息负债率小于50%的条件加上，A股3600多家公司，就只剩下了343家！

03优质

想要筛选出好公司，看到现金流这里就足够了，然后我们在根据公司的成长性，就基本可以锁定优质企业了。

现金流扒到这里就足够了。我们再加上成长性，就基本可以锁定那些优质的企业。

从成长性的角度看，285家优质公司名单，经过帅选最终剩下的公司，只有72家！

由于篇幅限制，全部名单不能发出，有需要的老铁关注我然后私信“名单”，就可领取72家真正优质的公司。

0410倍股特征

从1991年到现在，A股历经了5轮牛市，有着明显的“牛市-熊市-震荡市”交替。那在牛市中，哪些行业容易出现十倍股，什么样的股票有可能成为十倍股呢?

1、行业：主导行业牛集中营据观测，在行业分布的股票牛市的每一轮中，可以清楚地看到，行业景气周期的主导产业的每一轮，已经成为牛股集中营。

2、业绩：增长领先统计数据发现，牛市中十倍于股市涨幅的股票有着坚实的基本面支撑。高收益增长为股价持续上涨提供了坚实的基础支撑..

3、估值：初始阶段并不便宜从估值水平看，十倍股初期并不便宜。

4、海外并购:一个不容错过的主题并购推动外延生长，市值扩张的表现，但也带来了股价的上涨。

5、起始市值：一般在20亿以下规模较小的公司有更大的灵活性。统计发现，十倍股份在牛市初期，市值低于A股整体市值，且处牛市高位..

同时还发现有20十亿与牛市的市值在过去的五年中，十倍股集中营。

总结以上所说的，A股在历年的五轮牛市中，一般会出现10%左右的十倍股.这些十倍股有五大相似处:

1)所属行业随时代变迁而更替，主导产业成十倍股集中营;2)业绩增速明显领跑，基本面是股价上涨的有力支撑;3)估值与其他股票无明显差异;4)多并购事件;5)起步市值普遍位于20亿以下。

至于海外市场，比如美国、日本出现十倍股有这些特征：

1、行业集中在信息技术、医疗、可选消费;2、与经济周期、社会发展密切相关;3、良好的基本面支撑。

综合A股和海外市场的十倍股特征，如你想找到十倍股，就得顺势而为，找到符合产业趋势的主导行业，在其中挑选出基本面扎实，盈利能力持续高增长的个股。

而下个10倍牛股大概率会在这72只个股中，需要的老铁关注我私信“名单”，就可领取72家真正优质的公司。

以上内容仅供参考，请自主决策，风险自担。投资有风险，入市需谨慎！