A股有4000多家公司，如何从众多企业中找到合适的投资对象呢？让我们看看“通过8个关键指标选择一个好的公司”，我们将与您讨论如何选择优秀的公司进行进行研究。

研究财务报告找出答案我们需要了解企业，但前提是财务报告中的财务指标是真实的数据，否则会把我们引向错误的方向。

财务指标

利用这组指标筛选出几十只股票后，再进行深入研究，了解公司的财务报告、管理情况、行业状况、商业模式等，再投资到满意的目标，就可以成为合格的投资者。

第一个关键财务指标ROE净资产收益率

是衡量公司自有资本盈利能力的重要指标。代表公司股东投资公司的每一块钱下来赚多少利润。作为投资者，我们当然会选择利润丰厚的公司。一般来说，净资产收益率连续五年超过20%的公司是最好的。

资产收益率

根据净资产收益率的计算公式，该指标由公司的“净利润”和资产负债表中的“所有者权益”得出。根据前面的课程研究，净利润受很多因素的影响。在一定范围内，“净利润”可以随心所欲。

如果由于“净利润”欺诈导致净资产收益率大于20%，将会误导我们的判断，因此我们必须验证第二个关键指标，即“净利润现金含量比率”

净利润率第二个关键财务指标：净利润现金比率

只有当净利润现金比率大于100%时，净资产收益率的可靠性才会更高。如果净利润与现金比率继续低于100%，即使净资产收益率相对较高，建议直接淘汰公司。

通过roe和净利润现金比率两个财务指标，我们可以知道一个公司的盈利能力，即利润的真实性。

但即使拥有相同的净资产收益率，风险也不同。例如：两家公司的净资产收益率为30%，净利润与现金比率为110%。但公司a只使用两倍的财务杠杆，而公司B使用三倍的财务杠杆。我们应该选择哪家公司？

现金比率

当然，是A公司，同样的收入，A公司的风险要小得多。因此，这就需要第三个财务指标——资产负债率。

第三个关键财务指标：资产负债率

在实践中，建议选择负债率低于50%的公司，以降低债务风险和经营风险。

公司的主要风险不仅是债务风险，还有经营风险。净资产收益率为30%、净利润与现金比率为110%、负债率为30%的两家公司可能存在不同的经营风险。因此，我们需要看第四个指标毛利率。

资产负债率第四个关键财务指标：毛利率ROE净利润

现金比率和资产负债率a公司和B公司相同，a公司毛利率为50%，B公司毛利率为10%。

在实际操作中，我们当然会选择A公司。

B公司的毛利很低，所以B公司的周转率会比A公司高得多，也就是说，如果甲、乙双方的收入相同，对管理人员的要求也会更高，乙方的经营能力自然也会更高风险。甲方是一个资历一般的人，管理可以赚钱，而乙方需要聪明的人才赚钱。

因此，在收入相同的情况下，当然要选择风险较低的公司。实践中，建议选择毛利率大于40%的公司。

毛利率

如果roe、净利润、现金比率、资产负债率和毛利率相同，两家公司将如何选择？此时，我们要看第五个财务指标营业利润率。

第五个关键财务指标：营业利润率

营业利润率=营业利润/营业收入*100%

营业利润率高的公司盈利能力更强，利润质量更可靠。

在实践中，建议选择营业利润率连续5年大于20%的公司。

营业利润率

但是投资不仅仅看公司的盈利能力安全性，还要看公司的成长性，也就是第六个财务指标-营业收入增长率。

第6个关键财务指标：营业收入增长率

营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%

在实践中一般选择营业收入增长率大于10%的公司为佳。

符合以上的六个指标的公司已经非常不错了。不过，在选择优秀的公司时，我们尽可能选择维持竞争优势成本较低的公司。

营业收入增长率

因此，我们更偏向选择轻资产公司，看第七个财务指标-固定资产比率。

第7个关键财务指标：固定资产比率

固定资产比率=（固定资产+在建工程+工程物资）/总资产*100%

在实践中，一般选择固定资产比率小于40%的公司为佳。

符合上面7个财务指标的公司不但盈利能力强、风险小、成长性好，而且维持成本还低。可以定位非常优秀的公司了，但是作为投资者，我们能从这个优秀公司获得什么？

固定资产比率

除了不确定的股票价格上涨，最好还要有确定的现金分红，也就是第八个财务指标-分红率。

第8个关键财务指标：分红率

分红率=现金分红金额/净利润*100%

分红见品质，在实践中，建议选择每年分红大于30%的公司为佳。

通过以上八个指标海选优秀公司，会极大提高效率。但是要注意的是，这八个指标必须要连续5年的数据符合才可以，否则很可能导致判断失误。

分红率

最后总结本章节海选公司的8个关键财务指标：