20年赚2000倍的深圳民间股神张尧，总结了20句成功投资心得,下面一起来看看本站小编小姐姐聊财经给大家精心整理的答案，希望对您有帮助

股票投资理念心得体会1

先上一碗鸡汤，中国银行涨停，意味着大众认知里的牛市行情正式启动！乐观点，就算现在的持仓没有上涨，也不用着急，迟早都会轮到的。

今天分享一位民间神秘投资大佬的股市，一起期待4000点的早日到来！

本文是对一篇近期投资圈流传较广的文章《对深圳投资人张尧投资方法的梳理》一文的精简提炼，原作者是元海，感谢他的梳理和分享！

我目前的持仓也是几个看好的行业和基金重仓持有，再拿出小部分仓位适当分散风险，并不是想说我很厉害，只是想说要赚大钱还要要靠敢于重仓，其次就是耐心持有。

一、张尧是谁？

1999年初入市，过往20年间实现了超过2000倍的收益，前五年趋势投资赚取了10倍收益，后十五年做价值投资，实现了200倍收益。

他想证明价值投资在中国行得通： “我个人的经历可以作为一个例证，说明通过价值投资在中国是行之有效的，通过价值投资持续获得不错的收益、乃至实现财富等级的跨越是有可能的。”

《张尧20年投资札记》 ，1999年-2018年收益

张尧坚持集中投资，13家重仓持有过的公司中，11家盈利，1家持平（新投资的），1家亏损。11家盈利公司贡献的市值增值占到现有总资产的80%以上，1家亏损占到当时总资产的10%。在买入时占比5%持仓的非重仓公司股票中，有1支贡献的总盈利达到了总资产的10%以上。

《张尧20年投资札记》 ，13家重仓公司及收益倍数

二、成功的方法是啥？

1、我国的证券市场A股具有高波动性，相较成熟市场，反而提供了更多在低估时买入、泡沫时卖出的机会，大幅度地提高了收益率。

2、阶段性地使用了一些杠杆，主要是1999年519行情时使用了50%的杠杆，此后在市场低迷时也有使用一部分杠杆，正常控制在30%以内。使用杠杆的原则是在市场低迷、个别流动性极好、现金流极佳、派息持续稳定的蓝筹公司股价低估时，有时会使用杠杆。派息能够覆盖资金成本且存在利差收益；市场回暖、股价回升后，逐步降低杠杆。

3、我的比较好的运气，有幸遇到了几家极其低估、简单易懂的优秀公司，并进行了成功的投资。包括一系列正确投资原则导致的决策，还有运用了杠杆的放大作用。

4、过去二十年取得的投资回报有一定的运气成分，是不可持续的、无法复制的。

5、尽可能使投资决策变得简单、轻松，只对自己熟悉有把握、从而能够“一眼定胖瘦”的公司投资，通常每1到2年，选择1-2个公司投资即可。

6、不以预测作为投资的着眼点，而是针对各种可能性都做好相对的应对预案。严守能力圈投资法则，大部分持仓限定在现金流充沛估值极低的传统企业中，正是巴菲所说的，“要避开七尺高的栅栏，选一尺高的栅栏跨越。”

7、形成合理的回报率预期来指导投资。通常将预期回报率设定为年化15%，即五年翻一倍；但普通的投资者往往看不上每年15%的确定性投资，求快的结果容易进行高风险投资，进而招来毁灭性打击，正是“一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者寥寥无几。不追求快钱，只求确定性投资，看似慢实则快。

8、我非常关注估值，再好的公司也必须估值合理，远离高估值公司，留出足够的安全边际，尽量不亏损。正如橡树资本董事长霍华德·马克斯在《投资最重要的事》一书中所说：“再优秀的公司，如果买入成本过高，也难免忍受长时间去泡沫的过程。”一旦高估的股票盈利达不到预期，可能会被摔得粉身碎骨。

9、选择在逆市投资，所以往往能够在个股低估时买入，低估提供了极大的安全边际，进而可以在很长的时间中集中和重仓持有，并获取时间的复利。

10、适度拓展能力圈-限于年龄、知识结构，学习新行业、尤其是增长很快的行业是很大的挑战，适当拓展能力圈，对新兴事物保持学习兴趣，不强求。

三、关于仓位、选股和持有时间

1、坚持集中投资法则。在过往15年中，我仅重仓持有过13只股票，在同一时间段一般重仓持有3-4家公司，将鸡蛋放入同一个篮子中，并小心照看篮子。

2、这3-4家公司持仓占到总资产的80%以上，买入单一持仓要占总资产10%以上，但不超过50%。重仓行业集中在煤炭、水电、地产、金融和消费五个行业。几支5%左右的持仓中，以生物科技、医药为主。

3、重仓持有的公司，一定是在自己的能力圈范围内。所选公司的商业模式一般都是简单易懂、公司在行业中具有明显的竞争优势，公司治理结构和管理优秀，买入时价格低估，大多还具有一定成长性。

4、重仓股通常持有3-5年，最长6年，短则1年半到2年。过去十五年间，重仓持有过的有12家公司。2012年之后，除重仓持有3-4家公司股票外，另外同时持有3-4家持仓占比5%左右的公司。

5、除了市场极度泡沫时期之外，这种泡沫时期往往持续时间都很短，我会一直持股保持将近满仓。面对市场的变化，市场低迷，公司低估时，尽可能多持有股份，市场高涨时，逐步减仓，降低持股比例。

四、如何长期持有

持有的定力根本是源于认知而不是强忍。《金刚经》讲：“一切法无我，得成于忍”，这里的忍非忍耐，而是对事情的理解，认识和通达。认知到达了一定程度后，别人看起来的忍对自己就是顺其自然的事情了。

1、不为能力圈之外的股票涨跌影响自己的情绪和交易。

2、用持股数乘以每股利润作为自己的利润，以收到的股息作为自己的现金流，构成自己的利润、现金流体系。通过关注自己的总利润和总现金流，这个核心要回到关注拥有企业的股份数量，这就是一种认知的升华，这种认知可以减缓短期股价波动对自己的心理冲击。回到了投资的本质，买股票就是买公司，既然是买公司你当然希望同样的钱多拥有公司的份额了。

3、最长持股6年。坚持长期投资，其对重仓股通常持有3-5年，最长6年，持股时间相对短的也有1年半到2年的时间。这里从1年到6年长短不一，体现出极强的投资功力，有一点游刃有余的感觉。

4、太多的投资者不能熬，三个月不见股价上涨，就转而寻找下一个目标了，但在正确的判断与最终投资结果之间需要一段很长的路要走，一只个股可能需要长达一年甚至两年才能反映其基本面。”段永平还有一个补充，就是如果一个公司三到四年都不反应基本面，也要反思一下是不是什么地方看错了。

5、成功的价值投资经历可以强化对价值投资的信心，总结正确的经验，让投资进入良性循环，在成功中不断完善提升投资能力。久而久之，就会慢慢体会到通过价值投资在证券市场盈利是很简单的，亏损是很难的。

经典投资案例：陕西煤业

2017年A股是蓝筹白马的天下，诸多资金打着价值投资的旗号涌进入白马股，但2018年白马股因为交易拥挤而遭遇踩踏，价值投资再度遭遇冷嘲热讽。

某位以量化策略为主的知名投资人宣称，2018年蓝筹白马的下跌，是一个时代的结束，“中国巴菲特躺赢”之路并非没有尽头。

2018年还有中美贸易摩擦升级，A股恐慌蔓延，沪指当年跌幅高达25%，2018年大盘跌幅之深远远超过巨震余波中的2016年；另外新能源赛道日趋火热，传统能源板块普遍不被看好。

张尧和王文等人就是在投资者对大盘和行业的双重悲观预期中，开始重仓布局陕西煤业、兖矿能源等煤炭公司。

2018年加仓陕西煤业，2018年三季度，A股表现惨淡，上证综指已经跌破了2700点的心理支撑位，但张尧却在逆市加仓陕西煤业。公开数据显示，张尧在三季度加仓了472万股陕西煤业，张尧是在2018年半年报中首次位列陕西煤业第八大流通股股东的，持有6800万股。截至2018年三季度，张尧共持有7272万股陕西煤业。

“一项好的资产自身收益率足够有吸引力，这是他们敢于底部重仓持有陕西煤业等公司的最重要原因。2022年陕西煤业的每股分红为1.35元，陕西煤业在2018年中的股价为8元左右，经过2018年至2021年的分红派息之后，陕西煤业的买入成本降为6元左右，这意味着，今年的分红相对2018年中的买入成本动态股息率高达20%以上。”

在陕西煤业2022年的半年报中，张尧位居第十大流通股股东。事实上，张尧已经持有陕西煤业超过4年的时间，在2018年陕西煤业的半年报中，张尧就是陕西煤业的第八大流通股东。虽然2019年半年报中，张尧的名字已经退出了前十大流通股股东名单，但知情人士透露，张尧在过去四年中对陕西煤业没有减持，还有增仓，张尧实际上通过大宗交易将陕西煤业转到基金产品中持仓，用来申请新股认购。

随着基金认购新股业务收益走低，部分陕西煤业的股票陆续通过大宗交易重新回到张尧的个人名下，所以张尧的名字在2022年半年报中再次浮出水面，预计在2022年三季报中张尧名下的陕西煤业股份数将增加更多。

所以，好的投资人绝不因为持有时间太久或者感觉持有的标的太无聊而抛弃皇冠上的明珠。尽管张尧和王文等人持有陕西煤业已经长达4年，但他们并没有放弃长期持有的理念。

过去四年，沪指没有摆脱3000点的箱体位置，但陕西煤业的涨幅却在200%以上，张尧以及王文等提前布局的投资者成为大赢家。

在谈及过去四年对陕西煤业的投资时，张尧和王文共同的观点是：成功的投资是找到好公司，底部买得多，中间拿得住，高位还有足够的量。陕西煤业基本实现了这个过程。

股票投资理念心得体会2

后疫情时代，百业待兴，经济从危机中走出，开始走向复苏。自2月以来，国内宏观面积极信号频现，由央行发布的《2022年第四季度中国货币政策执行报告》指出，稳健的货币政策要精准有力，着力支持扩大内需。

在这样的背景下，更多的人将目光放到了个人理财规划和投资上——新冠疫情给全球经济带来了巨大的冲击，也让很多人意识到了个人投资理财的重要性。再加上当前世界正处于第四次工业革命和产业变革的新时期，新能源技术、信息技术、基因编辑、人工智能等产业蓄势待发，重大颠覆性创新不断涌现，机遇也在向有投资意向的人招手。

但投资理财并非易事，需要琢磨的问题很多：产业众多，哪些会成为下一个风口？做投资有可能会踩到哪些坑？这两年被大众时刻挂在嘴边的web3.0和AI人工智能为什么被看好？有什么样的应用方向？和金融有何关联？值得投资吗？

为了帮助希鸥网的读者们解惑，本期希鸥专访我们邀请到了资深投资人、交易员王民先生，从他的视角看投资和交易，为读者们提供一些有效建议与意见。

王民先生有多年的投资与交易经验，早在比特币尚未成为国际热点话题时，他就认为区块链技术带来的数字货币理念和应用价值可以为金融行业带来更多创新的可能性，摆脱传统货币的兑换和支付模式。

2017年，王民先生正式进入区块链行业并开设了一家专注于数字货币的投资机构，在圈内收获了良好的口碑，也累积了一定的财富。2021年，王民先生受邀参加了“全球华商菁英100人”主题展，2022年被胡润研究院评为“2022年胡润美国U30未来之星”。

以下内容根据希鸥网记者与王民先生的Q&A对话整理：

希鸥网：王总，请您先向希鸥网的读者们介绍一下您自己，包括您从事投资工作的经历和一些比较有代表性的案例。

王民：希鸥网的各位读者们大家好，我叫王民，目前生活在欧洲，是一名比较早期的BTC玩家。

说到投资案例的话，早在17年时我就ALL IN了区块链领域，在19年接受各大媒体采访时就曾预言过比特币会越来越受到社会的认可，靠着这些“先见之明”我也积累了一些资金，成立多家投资机构。除了投资外，我也非常喜欢交易，目前在web3市场个体交易量达到20多亿美金，也被圈内一些人称为“交易大神”。

2021年，我受邀参加“全球华商箐英100人”活动，2022年受邀参加“美国胡润UNDER 30”活动并荣获“2022年胡润美国U30未来之星”荣誉。

希鸥网：从投资人的角度来看，创业者们如何从最开始获得资本的关注和支持呢？

王民：从我的角度来看，创业者最吸引投资人的人的几个要素分别是市场需求、团队背景、商业模式和可行性、愿景与策略。

总之，给出一份具有清晰而详实逻辑的商业计划书是创业者吸引投资人的关键一步，当然，商业计划书需要概括出项目的市场分析、产品优势、目标客户群和盈利模式等内容，还要具有清晰而可量化的财务指标。同时，创业者也要注重展示团队的能力和拓展社交网络，积极向社会各界通报企业发展动态，在各个领域中寻求支持并创造出价值。

希鸥网：我们了解到，您曾经投资过70多个web3.0项目，您看好web3.0发展的原因是什么？在您的预测里，web3.0未来会有哪些应用场景和发展方向？

王民：我看好web3.0是因为它是一个建立在区块链技术上的去中心化的网络生态系统，它代表了我们对互联网思考方式的根本转变，摆脱了中心化的看门人，转向更加民主化和去中心化的在线体验。同时，web3.0具有隐私保护、信任度高等特点，在区块链、人工智能、去中心化存储等技术的支撑下，具备了强大的发展潜力。

也因此，我认为web3.0技术的应用场景非常广泛，去中心化金融、去中心化交易平台、去中心化社交网络、去中心化能源交易平台、去中心化电子商务、数字身份认证、娱乐、物联网、分布式云计算等等都可以是web3.0的舞台。总之，我认为web3.0技术将颠覆现有的互联网模式，推动人类社会迎来更加自由、公正和可持续的发展。

希鸥网：除了投资之外，您还有一个身份是资深交易员，请问您在交易方面遵循什么样的市场策略呢？同时，在交易过程中，您如何管理风险呢？

王民：作为一个资深的交易员，我坚持遵循市场趋势的原则，一般我会通过分析技术指标、宏观经济数据和公司基本面等方式来判断市场趋势，然后根据市场趋势制定相应的交易策略。

交易风险管理是指把握交易风险状况并及时进行有效防范和控制的工作，我们都知道，在交易过程中风险管理是不可或缺的一环，是每个交易员的必修课。预先确定风险/风险敞口、选择最优止损水平、分散投资组合、确保风险与情绪管理相一致、设定一个积极的风险回报比等等方式都可以有效地管理风险，当然了，交易员也要密切关注市场动态，以便于更加灵活地处理风险。

希鸥网：在ChatGPT带动下，AI叙事俨然成了当下的主流议题，AI的发展也已经渗透到社会生活的方方面面，您对此有什么样的看法？您认为AI在金融方面会有哪些运用？

王民：今年是AI爆发的一年，各类网站和自媒体信息都聚焦在新出现的ChatGPT上面，AI的确是人类发展必不可少的一步，已经为大众的生活带来了诸多改变，并且未来会带来更多的改变。

从趋势上看，我认同在AI的带动下，自然语言生成的技术将成为叙事的重要趋势，其在广告、文学、商业分析等领域将会有越来越广泛的运用。此外，由于AI具有大数据处理和快速执行能力，它已经逐渐渗透到交通、医疗、环保、能源等领域。在未来，AI将会是一个极具潜力、前景广阔的行业。

就金融方面而言，金融机构内部市场竞争加剧、金融机构人力成本上升、金融市场监管趋严等客观环境驱使金融机构不断投入预算采购前沿科技，以改善传统作业模式，提升金融业务运营水平。AI+金融作为优化金融业务场景的应用技术工具，可以精细化解决具体场景的业务数字化诉求。

所以未来在金融行业AI应用的前景也很好，比如风险管理、金融投资、资金管理等方向，都可以是未来AI+金融行业的发展方向，也是金融领域实现技术创新和提高效率的关键所在。

希鸥网：谈到市场前景，生物科技与大健康、绿色能源与环保、人文化与旅游、AI人工智能等等都被不同的人所看好，那在您看来，下一个风口行业是什么？为什么？

王民：我认为下一个风口行业仍然是属于AI人工智能领域的。

首先，随着计算能力的不断提升和数据技术的进步，AI算法变得越来越精确和智能化。例如，深度学习技术已经在图像识别、语音识别和自然语言处理等领域中取得了显著的进展。AI本身的快速发展是非常有力的，也是值得期待的。

其次，技术的不断进步也让AI算法和软件工具的功能不断扩展，同时硬件成本也在不断降低。这为更多的企业和组织提供了应用AI技术的机会，AI技术可以应用于各个领域，例如，AI在医疗保健领域可以帮助医生诊断疾病和制定治疗方案；在金融业中，AI可以帮助银行自动化流程和识别欺诈行为；在电子商务中，AI可以帮助企业进行推荐和营销等方面的工作。此外，零售、物流、军事、法律等等领域也是AI可以涉及的。

最后，许多政府已经开始承认AI对国家经济的重要性，并开始向该领域投资和提供支持，多大学和研究机构正在重视人工智能领域的研究和培训，AI具有适用性广泛、技术进步迅速、政策支持有力、人才储备充足等优势。

综合以上几点，我认为下一个风口行业仍然可能是人工智能领域的，具体是AI在哪个方向的应用，值得我们拭目以待。

希鸥网：即将到毕业季了，许多应届毕业生将会走出校园走向社会，您在行业内深耕已久，有哪些投资和交易的心得可以分享给年轻人呢？

王民：作为一个在投资和交易领域深耕过的“过来人”，我还真有一些自己的心得和投资建议想要分享给年轻人。

首先，我希望年轻人在投资和交易前，先做好充分准备工作，包括且不限于了解市场动向、研究战略和风险厌恶程度等等。只有做好了充分的准备工作，才能更好地把握机会，并且降低风险。

其次，希望年轻人切记时刻保持冷静和理智，坚持长期投资而不是梦想一夜爆发，要注意风险控制，不要放纵自己的冲动，放手一搏的心态很危险，很容易就可以毁掉你的生活。

再次，投资和交易并非全看运气，而是一门技术和经验相结合的艺术，想要在行业内获得成绩，持续的学习和成长必不可少，年轻人需要深入掌握相关知识才能在这个行业内立足。

最后，在投资和交易的过程中每个投资者都会犯错，不要害怕犯错，而是应该在错误中学习方法、累计经验。长此以往，你做得会越来越好，犯的错也会越来越少。

股票投资理念心得体会3

#5月财经新势力#

世间万物都有其自身的规律，历史经验表明，无论是一级还是二级市场，无论是实物还是证券投资，很多投资规律都是相通的。

认识投资的本质，不被市场各种噪音所干扰，才能以不变应万变。

01、投资理论本质是找可重复的规律

股市的重要作用是融资，一级市场通过发行股票上市来融资，股市事实上也是财富的重分配。巨大的造富效应就会不断吸引新股民和新资金入场，市场也才有流动性。股市中价格波动，表面看似是多空力量在竞争，背后推动力量是情绪，是人性。

当前两大主流投资理论，其根本是找到股市变化中不变的规律。技术分析认为趋势变化相对稳定，价格波动是套路可循的；价值投资认为股票代表的公司价值是确定的，也是可评估的，而价格总是围绕价格波动。

经济形势，宏观政策，地缘危机都会传递到股市，不同投资思想对应不同的投资方法，应对变化的表现也不同。技术分析会从题材热点中寻找机会短线炒作；价值投资是从看未来新方向和行业趋势，比如新能源，AI等，从而修正对公司的判断和估值。

任何投资理论和方法，有其普遍适用的地方，也有其局限性，只能赚到相应范围的钱。

02、技术分析利用的是市场短期波动的规律

股市中股价波动多空力量反应在盘面上的指标就是价量关系，k线图等。技术分析认为历史不会重复，但会惊人的相似，所以从k线变化中总结出模型，预测上涨或下跌趋势，只要遵循规则就可以交易中保持胜率。

复盘的过程是对交易中经验教训归因，总结出规则形成闭环，这在技术分析中不可或缺的环节。人都难免会犯错，只有经过反复强化，克服自身人性上的弱点，长期下来才能做到知行合一。

目前比较热的量化模型，把市场各种因素作为参数， 运用高算力，通过程序化在市场波动中秒杀，实现日内高频。量化的优势是克服人性的弱点，但需要专业的人，对硬件条件要求很高。

技术分析的预测是基于过往的经验积累，也是会遇到失效的时候。这种主要主要针对交易的方法还属于术的层面，而真正把投资上升到道的层面，还是价值投资。

03、价值投资是找到了投资中的确定性

价值投资认为价值是由股票背后所代表的公司决定的，价格围绕价值波动，迟早会回归到价值。这种投资理论下，投资就成为一种具有确定性的事情。

价值投资的核心是选到优质股票所代表的公司。巴菲特认为，选公司要在朝阳行业中找，需要发展空间大，且能持续经营，符合“坡长雪厚”特点。优秀公司要有竞争力，在盈利模式、经营？渠道等方面有优势，有“护城河”。对公司估值有很多方法，典型的如未来现金流折现等。

对于买入点和卖出点，巴菲特认为，股市下跌时候，即使优质的股票也会有被错杀，这个时候反而是最佳的买点。对于优秀的公司，只要公司业绩的增长带来价值，就会支撑股价上涨，就可以长期持有。卖出唯一的就是基本面坏了，或者股价高估，“别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪”。

以公司基本年选股的价值投资也有陷阱。公司本身不是一成不变的，如果公司业绩增速下降甚至为负，就有可被低估，一旦重仓这种不断低估的股票就可能很难脱身。

04、投资过程是一场修行，要顺应市场

股市中充满了不可预知的风险，要在市场上长期存活下来，就要知道其中的生存法则，经过实践中反复磨炼，不断汲取经验教训才能成长。

进入股市的门槛很低，一旦股市上有赚钱效应来了，就会吸引新的散户入场。刚开始时候可能只略知k线指标，却试图在股市波动中抓每个赚钱的机会。人性的贪婪，决定了经常追高被套牢，也有没逃顶而下跌至亏损，有刚卖出结果股票一直上涨的，有不及时止损长期低位迫做长线，这都是必须经过的考验。

一个经历过市场牛熊的人，都会体会到其中的痛苦和煎熬。但人性总是有弱点，比如贪婪，避害趋利，以往犯过的错误也经常会重复犯。在不断的失败中，每个人也开始逐渐摸索适合自己的投资方法。有的喜欢钻研k线图，有的擅长抓热点，但越来越多的人把价值投资作为最终的归宿。

价值投资最主要的选股能力。大多数个体投资者不具备对公司深入研究，分散持股是为分散风险。市场下跌时候，敢不敢买入其实是考验对公司的理解程度。如果对选的股票有信心，认为当前是市场错杀，肯定会越跌越买，买入价格低才会有安全边际，后面要做的就是等待价值回归。

持股过程也是对人性的考验。任何处在市场的人，面对市场的噪音，面对股价的波动，都难以做到心中波澜不惊。股市每天都有涨跌，有各种消息，股票涨跌是转瞬的事情。要成为价值投资者，就要修炼内心，忽略市场噪音，面对涨跌保持淡定，把注意力放在分析公司的经营和发展状况。

芒格说过，40岁以后才能真正做做价值投资。人年轻时候心浮气躁，总希望在市场波动中赚快钱。有了社会阅历和沉淀以后，人的心态也会发生变化，也厌倦了市场上的追涨杀跌，更希望追求持续稳定的盈利，对价值投资的理解也会更深入。

05、结语

市场的运行有其固有的规律，每一种投资方法经过市场检验，要知道自己想赚那份钱，永远记住低买高卖永远是股市投资基本的法则，把不亏钱放在第一位，建立自己的投资体系，能攻能守，你就可能离成功更进一步。