众所周知，股权资产是所有投资资产中收益率最高的资产，投资的首选应该是投股权，尤其是优质公司的股权，那么什么样的公司算是优质公司，优质公司又该如何从4000余家上市公司中筛选出来呢?

本文将首先介绍优质公司的特性，然后介绍如何利用财务指标将可能具备以上特性的优质公司筛选出来。

01 优质公司的特征

投资的本质的就是成为优质公司的股东，与伟大的公司共同成长。那么优质公司一般具备哪些特性呢？

优质公司往往拥有竞争优势（即所谓的护城河）；优质公司可能拥有定价权；优质公司的生意简单易懂；优质公司的经营稳定；优质公司具有良好的长期成长前景；优质公司要求管理层具备较好的道德品质，要求管理层的利益与股东的利益一致；

优质公司的以上种种特征，最终都可以体现在经营数据上，所以选定合适的财务指标可以将优质公司筛选出来。那么具体需要选择哪些指标呢？

02 财务指标选股法

一家企业的护城河越深，竞争优势越独特，越难以被模仿和超越，往往可以长期持续获得超额利润。因此护城河对一家企业来讲非常重要，再怎么强调都不为过！我们投资的目标就是投资具备护城河企业的股权，与其共同成长。而企业的竞争优势最终可以通过以下财务指标反映出来。

1、营收增长率

营业收入的增速往往反映一家企业是否在成长，该指标最好可以每年都在20%以上，收入相对来说比较难作假。

2、毛利率和净利率

通过毛利率和净利率指标可以将具备赚钱能力的公司筛选出来，一般可以将毛利率设置在大于40%，净利率大于20%，当然具体数值可以根据不同人的不同理解做调整。

3、净资产收益率

净资产收益率是一个全面评估公司盈利能力的指标，它体现的是一家公司使用的每一元股东资产产生的利润，反映的是公司使用净资产的效率。净资产收益率一般设置为大于15%（这个指标之所以设置为大于15%，是因为沪深300的年化平均收益率在11%-12%左右，为了获得跑赢指数的收益，所以设在了15%以上，可以根据每个人对投资收益的不同理解设定不同的值）。

4、现金流指标

现金流指标主要是看企业有多少现金是来自经营活动，而不是非经营活动产生的，主要看两个指标：

第一、经营活动现金流量净额。最好是经营活动现金流入大于净利润，因为利润都是可以调节的。如果只有利润，没有现金，利润可能是假的，或者是利润确实存在，但都是应收账款，最终可能收不回来。赚到了钱收不回来，也说明企业没有竞争优势。

第二、看净利润现金含量。就是看生产经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值，这个指标越大越好，说明公司的销售回款能力强、成本费用低，财务压力小。

03 具体操作方法

具体工具的选择

可以使用同花顺问财或者同花顺软件，相对来说比较好用，下面以使用同花顺问财为例按步骤说明如何操作。

具体操作

第一步：，选择财务指标选股法；

第二步：设定财务指标数值，可以并选，大家可以自己动手试试，选择ROE≥15%+毛利率>70%，将选出来的股票纳入自选股；

第三步：选出ROE≥15%+毛利率50%-70%，选出来纳入自选股；

第四步：选出ROE≥15%+毛利率20%-50%，从中选出毛利率大于40%的，纳入自选股；

如果是中报，非年报，可以将以上指标按照对应比例折减。

第一步：选择ROE在5-15%，并选毛利率>70%,选出中报ROE在7.5%以上的企业，纳入自选股；

第二步：选择ROE在5-15%，并选毛利率50-70%，选出ROE在7.5%以上的企业，纳入自选股；

第三步：选择ROE在5-15%，并选毛利率20-50%，选出毛利率在40%，ROE在7.5%以上的企业。

以上选出的企业，在财务指标上一般选择5年周期，即看近5年的指标是否符合之前设定的4个财务指标，将不符合地剔除掉，强周期企业以10年为周期审视。

最后将全部符合以上4个财务指标的企业纳入股票池，再从股票池选择自己能够理解的企业深入分析，给出估值，作出自己的买卖策略。

本文完，感谢阅读！